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大厂靠什么支撑AI野望？——“云＋广告”双驱动助AI梦起航

2025-06-18 12:59:13 快照小生阅读：143

经历三年AI技术军备竞赛后，今年的大厂财报终于交出“回血”成绩单。
2025年Q1，BAT的AI相关业务首次显现出实质贡献。百度云营收增近千亿，生成式AI收入翻番；腾讯营销服务模块中，AI带动营收增长20%，突破319亿元大关；阿里AI业务仍维持三位数增长。

垂直领域同样发力，快手的Kling AI在Q1收入过亿，续费高达90%以上，用户数量突破万级。总体来看，AI虽未直接盈利，却通过“云服务＋广告技术”稳步推进AI商业化落地。

1. AI从幕后英雄变身“营收火车头”

BAT中，相对而言，阿里与百度一直扮演“技术输出者”，在云基础设施、客服和语音识别等场景中深耕多年。而腾讯、快手、美团则更专注落地体验，引入AI以提升社交、内容和营销质量。

早在十年前，腾讯已在QQ相册上线人脸识别，微信扫一扫支持识别条码与文字；百度则将语音识别部署于客户端搜索里。近年来，阿里达摩院打造底层算力平台支持AI应用，百度推出文心大模型驱动自动驾驶与云服务联动。

真正转折却始于2025年春节期间，行业放弃闭门自研，全面接入DeepSeek这类低成本模型服务。大厂纷纷利用DeepSeek降低推理成本（DeepSeek-V3成本不到原价三折），引发云服务价格战，也将AI推理成本压至可大规模普及。

2. 云服务＋广告，AI变现的双引擎

随着技术引入，AI效果落地迅速，云服务收入迅速爆发：百度智能云营收同比+42%，阿里云增长+18%，腾讯云及企业服务整体趋势向上。中小企业抢占低价入口，推理调用激增，AI应用比例快速提升。

与此同时，AI广告成为营收的“第二主引擎”。

百度升级其搜索广告，引入生成式AI，移动页面中AI内容占比迅速攀升，数字人直播GMV同比激增735%，广告主数量大幅提升。

腾讯利用AI深度理解用户兴趣，并引入生成式素材优化投放策略，广告点击率提高三倍，视频号广告收入+60%，营销服务收入达319亿元。

阿里则将AI植入“全站推广”系统，以模型驱动广告投放，实现中小商家投放效率提升40%，新客比例超过80%，带动整个客户管理业务稳健增长。

快手Kling AI 同样跨入广告与内容营销领域，广告素材日消耗破3000万，AI相关营销收入+8%，季度收入过亿。

3. 为什么广告成了AI变现的突破口？

广告业务自带流量场景：拥有海量用户行为数据，是AI深度学习的“天然素材库”。广告本身也容易被量化，适合AI导向投放优化。

AI创意解放效率：从文案、视觉到短视频脚本，AI素材生成周期短、成本低，可针对细分人群快速适配。百度数字人直播可24小时不间断带货，并能实时优化话术，大幅提升GMV。

边际成本趋近于零：投放和创作环节自动化后，AI广告可无缝复制扩展，有效降低成本并提升转化。大厂内部生态和社交流量打通，使广告投放效率更高。

国际经验也佐证广告AI潜力：谷歌应用AI后其广告收入高速增长，YouTube广告营收增长超过15%。行业预计全球AI广告市场年复合增长达40%以上。

4. 广告能“养家”？别高兴得太早

尽管AI广告红利明显，但挑战也不小：
（1）成本抬升：研发投入高，百度云毛利下降，腾讯AI支出占营收约10%。
（2）红利趋薄：AI广告工具普及后差异化优势弱化，未来溢价空间不稳。
（3）合规风险：AI内容、个性化推荐和数据隐私政策持续趋严。

长期来看，AI广告虽是大厂稳定营收的助力，但仍需在成本管理、合规防控和产品创新上持之以恒。

结语：AI商业化刚刚起步，大厂仍在赛道上筑路

今年的大厂财报告诉我们：AI不是“概念炒作”，已成为云与广告的双重商业引擎。
但真正的盈利尚未兑现。AI依然是“烧钱换规模”的工具，广告只是落地应用的高速车道，云服务为其提供基础底座。
未来，大厂要把AI商业化从“营模式”转向“盈利模式”，必须在成本效率、合规安全、多元化场景落地上持续投入，并最终在C端和B端市场寻求持续价值。
可以说，AI在大厂图腾前的角色是“能力加速器”，广告则是它的可变现引擎。而最终谁能真正把AI“养活”并自给自足，还需要时间的验证与策略的打磨。